Thời gian hoàn vốn là một khái niệm rất quan trọng trong các chiến lược kinh doanh và phát triển của doanh nhiệp. Tuy nhiên với nhiều người, nhất là người mới tìm hiểu thị trường thi khái niệm này còn khá xa lạ. Hôm nay hãy cùng tìm hiểu chi tiết khái niệm thời gian hoàn vốn là gì? Cách tính thời gian hoàn vốn một cách nhanh và chính xác nhất nhé!
Thời gian hoàn vốn (Payback Period) là gì?
Thời gian hoàn vốn (tiếng Anh là Payback Period) là khoảng thời gian cần thiết để dự án tạo ra dòng tiền thuần bằng chính số vốn đầu tư ban đầu để thực hiện dự án. Nói dễ hiểu hơn thời gian hoàn vốn là khoản thời gian đầu tư đạt đến điểm hòa vốn.
Trong đầu tư, Thời gian hoàn vốn càng ngắn, dự án đầu tư càng hấp dẫn. Ngược lại, thời gian hoàn vốn càng dài thì càng ít mong muốn đầu tư.
Tìm hiểu công thức tính vòng quay vốn lưu động đúng nhất
Cách xác định thời gian hoàn vốn
Trường hợp 1: Thu nhập do đầu tư mang lại bằng nhau theo các năm
Trong trường hợp này công thức tính thời gian hoàn vốn như sau:
Thời gian hoàn vốn = Vốn đầu tư ban đầu / Thu nhập ròng 1 năm
Trong đó
Thu nhập ròng 1 năm = Khấu hao 1 năm + Lợi nhuận sau thuế 1 năm
Ví dụ: Dự án ban đầu đầu tư là 1 tỷ, dự án sẽ có vòng đời 5 năm, dự kiến thu nhập ròng hàng năm của dự án là 300 triệu/năm.
Theo công thức ta sẽ có thời gian hoàn vốn của dự án này là 3 năm < 5 năm (dự kiến). Đây là dự án tiềm năng đáng đầu tư.
Trường hợp 2: Thu nhập do khoản đầu tư mang lại không bằng nhau theo các năm
Trong trường hợp này thời gian thu hồi vốn được tính theo 2 bước.
Bước 1: Xác định ngân lưu ròng
Ngân lưu ròng(lợi nhuận ròng) của từng năm = Doanh thu từng năm – Chi phí từng năm
Bước 2: Xác định ngân lưu ròng tích lũy theo từng năm
Ngân lưu ròng tích lũy theo từng năm = Vốn đầu tư ban đầu (số âm) + ngân lưu ròng từng năm
Tại thời điểm ngân lưu ròng tích lũy = 0 là thời điểm hòa vốn.
Thời gian hoàn vốn = Thời gian từ khi dự án bắt đầu đầu tư cho tới thời điểm hòa vốn.
Cách tính thời gian hoàn vốn có chiết khấu
Công thức tính:
Dòng tiền chiết khấu = Dòng tiền ròng / ((1 + i) ^n
Trong đó:
i: Tỷ lệ chiết khấu
n: Khoảng thời gian của dòng tiền
Sau khi đa tính được dòng tiền chiết khấu thì áp dụng cách tính thời gian hoàn vốn đơn giản. Thay dòng tiền danh nghĩa thành dòng tiền chiết khấu đã được tính ở phía trên.
Ví dụ: Công ty có dự án yêu cầu số tiền chi ra ban đầu là 2000$. Dự án dự kiến sẽ trả lại 500$ mỗi kỳ trong 5 giai đoạn theo tỷ lệ chiết khấu là 3%.
Giai đoạn đầu tiên sẽ trả lại 500$
Dòng tiền chiết khấu giai đoạn 1 = 500$/(1+0.03) = 485,44$
Sau giai đoạn đầu tiên, dự án cần: 2.000$ – 485,44$ = 1.514,56% để hòa vốn
Dòng tiền chiết khấu giai đoạn 2 = 500$/(1,03)^2 = 471,29$
Dòng tiền chiết khấu giai đoạn 3 = 500$/(1,03)^3 = 457.57$
Dòng tiền chiết khấu giai đoạn 4 = 500$/(1,03)^4 = 300,71$
Trong giai đoạn 4 số dư dự án ròng là:
2000$ – (485,44$ + 471,29$ + 457.57$+ 300,71$) = 285.32$
Sau khi thanh toán giai đoạn thứ 5 = 500$/(1,03)^5 = 431.33$ dự án sẽ có số dư là 146.02$.
Thời gian hoàn vốn chiết khấu sẽ rơi vào giai đoạn thứ 5. Dự án không khả thi. Tuy vẫn có số dư nhưng khoản số dư đó khá nhỏ để quyết định đầu tư. Bạn có thể xếp dự án này vào danh mục cân nhắc, sau khi chọn lựa các dự án tiềm năng khác không được thì có thể cân nhắc đầu tư.
Nội dung phương pháp tính thời gian thu hồi vốn
– Loại bỏ các dự án có thời gian thi công kéo dài không đáp ứng yêu cầu của dự án
Để đơn giản hóa việc tính toán, trước hết cần loại bỏ các dự án đầu tư (DAĐT) có thời gian thi công kéo dài, không đáp ứng được yêu cầu của doanh nghiệp; sau đó xếp các dự án có thời gian thi công giống nhau vào một loại.
– Xác định thời gian thu hồi vốn đầu tư của từng dự án đầu tư.
– Đánh giá lựa chọn dự án
Trên cơ sở thời gian thu hồi của từng dự án, doanh nghiệp sẽ chọn dự án có thời gian thu hồi vốn đầu tư phù hợp với thời gian thu hồi vốn mà doanh nghiệp dự định.
Theo đó, dự án có thời gian thu hồi dài hơn thời gian thu hồi vốn tiêu chuẩn sẽ bị loại bỏ. Nếu các dự án là dự án loại trừ nhau thì thông thường người ta sẽ chọn dự án có thời gian thu hồi vốn ngắn nhất.
Ưu điểm và hạn chế của phương pháp
Ưu điểm
Thời gian hoàn vốn rất đơn giản để tính toán.
Nó có thể là thước đo rủi ro vốn có trong một dự án. Vì các luồng tiền xuất hiện sau này trong cuộc sống của dự án được coi là không chắc chắn hơn, thời gian hoàn vốn cung cấp một dấu hiệu cho thấy mức độ chắc chắn của dòng tiền dự án.
Đối với các công ty phải đối mặt với vấn đề thanh khoản, nó cung cấp một bảng xếp hạng tốt các dự án sẽ trả lại tiền sớm.
Hạn chế
Thời gian hoàn vốn không xem xét tới giá trị thời gian của tiền tệ. Do đó khoản tiền hôm nay sẽ được đánh giá ngang bằng với khoản tiền thu vào 2,3 năm sau.
Không quan tâm tới dòng tiền thu được sau thời gian hoàn vốn
Chú trọng tới những lợi ích ngắn hạn nên không thể coi là tiêu chí thích hợp để đánh giá hiệu quả tổng thể của cả dự án.
Tổng kết
Thời gian hoàn vốn (Payback period) là một yếu tố được quan tâm rất nhiều khi đầu tư vào một dự án nào đó. Nội dung bài viết này đã giúp bạn hiểu rõ hơn hơn thề gian thu hồi vốn cũng như cách tính cụ thể.
Tìm hiểu thêm nhiều thông tin thú vị trên website: https://vaytiennhanhgon.com/